Постановление Главы города Липецка от 23.06.2009 № 1451
О методологии расчета долговой нагрузки на бюджет г.Липецка и методике расчета объема возможного привлечения новых долговых обязательств
П О С Т А Н О В Л Е Н И Е ГЛАВЫ ГОРОДА ЛИПЕЦКА23.06.2009г. г.Липецк N 1451О методологии расчета долговой нагрузкина бюджет г.Липецка и методике расчетаобъема возможного привлечения новыхдолговых обязательств В целях повышения эффективности управления муниципальным долгомг. Липецка, в соответствии с постановлением главы города Липецка от17.12.2008 N 3058 "Об утверждении плана реформирования муниципальныхфинансов г. Липецка" постановляю: 1. Утвердить методологию расчета долговой нагрузки на бюджет г.Липецка с учетом действующих и планируемых к принятию долговыхобязательств на плановый период (приложение N 1). 2. Утвердить методику расчета объема возможного привлечения новыхдолговых обязательств с учетом их влияния на долговую нагрузкубюджета г. Липецка (приложение N 2). 3. Контроль за исполнением настоящего постановления возложить напервого заместителя главы администрации г. Липецка Мигиту В.А.Глава города Липецка М.В.Гулевский Приложение N 1 к постановлению главы города Липецка от 23 июня 2009 г. N 1451 МЕТОДОЛОГИЯ РАСЧЕТА ДОЛГОВОЙ НАГРУЗКИ НА БЮДЖЕТ Г. ЛИПЕЦКА С УЧЕТОМ ДЕЙСТВУЮЩИХ И ПЛАНИРУЕМЫХ К ПРИНЯТИЮ ДОЛГОВЫХ ОБЯЗАТЕЛЬСТВ НА ПЛАНОВЫЙ ПЕРИОД 1. Общие положения 1.1. Методология расчета долговой нагрузки на бюджет г. Липецка сучетом действующих и планируемых к принятию долговых обязательств наплановый период (далее - Методология) разработана в целях проведенияоценки способности бюджета города Липецка полностью и своевременноисполнять свои долговые обязательства за счет доходов бюджета г.Липецка. 1.2. Долговые обязательства г. Липецка классифицируются какпрямые и условные. Прямые обязательства включают в себя все обязательства,предполагающие выплаты в объемах, в сроки и на условиях, которыеустановлены заранее. В прямые обязательства включаются все видыдолговых обязательств, определенных статьей 100 Бюджетного кодексаРоссийской Федерации, за исключением муниципальных гарантий. Условные обязательства - это обязательства, выплаты по которыммогут возникнуть в будущем при наступлении заранее оговоренныхобстоятельств. К условным обязательствам относятся муниципальныегарантии города Липецка. 1.3. Расчет долговой нагрузки на бюджет г. Липецка проводится приформировании проекта бюджета города на очередной финансовый год и наплановый период, а также при возникновении необходимости привлечениязаимствований, предоставлении муниципальных гарантий в течение годаили проведении операций рефинансирования, реструктуризации илидосрочного выкупа действующих долговых обязательств. 1.4. Расчет долговой нагрузки на бюджет г. Липецка осуществляетсяв соответствии с: - прогнозом социально-экономического развития г. Липецка наочередной финансовый год и плановый период; - прогнозами основных показателей бюджета г. Липецка на очереднойфинансовый год и плановый период; - графиками платежей по долговым обязательствам г. Липецка; - прогнозами состояния кредитного рынка, доступного для г.Липецка; - оценками возможных изменений стоимости заимствований (в случаеналичия долговых обязательств с плавающей процентной ставкой). 2. Порядок расчета долговой нагрузки на бюджет г. Липецка 2.1. Определение оптимальной долговой нагрузки на бюджет г.Липецка на плановый период включает: - планирование расходов по погашению и обслуживанию уже принятыхпрямых и условных обязательств; - планирование объемов вновь привлекаемых прямых и условныхобязательств. 2.2. Исходной информацией для расчетов по планированию расходовпо погашению и обслуживанию уже принятых прямых и условныхобязательств являются: - объем и условия привлечения уже принятых прямых и условныхобязательств, содержащиеся в Муниципальной долговой книге городаЛипецка; - долговая емкость бюджета. 2.3. Долговая емкость бюджета определяется как превышение доходовбюджета г. Липецка над его расходами без учета расходов на увеличениестоимости основных средств и расходов на обслуживание существующихдолговых обязательств в каждом периоде выбранного интервала времени. Долговая емкость бюджета определяет предельные объемы погашения иобслуживания долговых обязательств, которые можно осуществлять засчет доходов бюджета. Весь интервал времени, на котором производится расчет,разбивается на периоды расчета. В зависимости от целей планированияпериодом может быть месяц, квартал или год. При средне- и долгосрочномпланировании период равен году, а при оперативном и краткосрочномпланировании - более мелкий временной период. В каждом периоде расчета i на основе прогнозных данныхрассчитывается превышение доходов над расходами бюджета без учетарасходов на увеличение стоимости основных средств и расходов наобслуживание существующих долговых обязательств. Расчет долговой емкости бюджета осуществляется по следующейформуле: ДЕ = Доходы - Расходы , i i i где Доходы - доходы, поступившие в бюджет, в i-ом периоде, с учетом iостатков средств на счетах по учету средств бюджета г. Липецка на началофинансового года; Расходы - расходы бюджета, из которых исключены расходы на увеличение iстоимости основных средств, расходы на обслуживание существующих долговыхобязательств и на исполнение обязательств по гарантиям за счет бюджета,в i-ом периоде. Набор ДЕ для всех периодов представляет собой долговую емкость iбюджета на выбранном интервале времени ДЕ = {ДЕ }, i = 1, ..., N, i где N - число периодов в интервале расчета. 2.4. Расчет долговой нагрузки на бюджет г. Липецка состоитиз следующих этапов: Этап 1. На основе данных об объеме и условиях привлечения прямыхи условных обязательств составляется сводный график обслуживанияи погашения существующих прямых обязательств и ожидаемой финансовойответственности по условным обязательствам. Для каждого периода расчета i определяется суммарный объем платежейпо обслуживанию и погашению существующих прямых обязательстви резервирования финансовых средств под возможную ответственностьпо принятым условным обязательствам в данном периоде, СГ . i Расчет сводного графика осуществляется по следующей формуле: СГ = Погашение + Обслуживание + Ожидаемый платеж , i i i i где Погашение - расходы на погашение прямых обязательств в i-ом периоде; i Обслуживание - расходы на обслуживание прямых обязательств в i-ом iпериоде; Ожидаемый платеж - объем резерва по ожидаемой финансовой iответственности по принятым условным обязательствам в i-ом периоде. Набор СГ для всех периодов представляет собой сводный график iобслуживания и погашения существующих прямых обязательств и ожидаемойфинансовой ответственности по принятым условным обязательствам, СГ = {СГ }, i = 1, ..., N, i где N - число периодов в интервале расчета. Этап 2. Сводный график обслуживания и погашения существующих прямыхобязательств и ожидаемой финансовой ответственности по условнымобязательствам сравнивается с долговой емкостью бюджета. Для этогорассчитывается разность долговой емкости и сводного графика ДДЕ : i ДДЕ = ДЕ - СГ , i i i где ДЕ - долговая емкость в i-ом периоде; i СГ - сводный график обслуживания и погашения существующих прямых iобязательств и ожидаемой финансовой ответственности по условнымобязательствам в i-ом периоде; набор ДДЕ для всех периодов представляет собой доступную долговую iемкость бюджета для новых заимствований на выбранном интервалепланирования ДДЕ = {ДДЕ }, i = 1, ..., N. i Если доступная долговая емкость для новых заимствованийположительна на всем интервале планирования, то может бытьосуществлено привлечение новых заимствований. Если доступная долговая емкость для новых заимствований окажетсяотрицательной в каком-либо периоде, то это означает, что в этомпериоде исполнение прямых и условных обязательств за счет доходовбюджета невозможно. В зависимости от длительности периода сотрицательной доступной долговой емкостью возможны два случая: - если доступная долговая емкость отрицательна по итогамкакого-либо года внутри интервала планирования, то требуетсярефинансирование имеющихся обязательств или их частичное досрочноепогашение в предыдущем периоде с целью приведения их в пределыдолговой емкости бюджета. Отрицательное значение доступной долговойемкости показывает, какой объем заимствований необходимо осуществитьдля рефинансирования или частичного досрочного погашения имеющихсядолговых обязательств. Привлечение новых заимствований, увеличивающихрасходы на погашение и обслуживание обязательств в выбранном году, допроведения рефинансирования или досрочного погашения невозможно; - если доступная долговая емкость положительна для каждогопланируемого года в целом, но отрицательна для какого-либо болеекороткого периода внутри какого-то года, то это означает, чтовозникает временный кассовый разрыв бюджета г. Липецка - краткосрочное(в пределах нескольких месяцев одного финансового года) превышениерасходных обязательств бюджета над бюджетными доходами, которое впоследующие месяцы года полностью компенсируется соответствующимпревышением доходов бюджета над его расходами. Решить проблему в этомслучае можно с помощью рефинансирования обязательств или привлечениякраткосрочного заимствования на финансирование кассового разрыва. 2.5. Доступная долговая емкость для первого финансового года винтервале планирования является свободными средствами бюджета, которыемогут быть направлены на: - финансирование инвестиционной программы (программы капитальныхрасходов); - досрочное погашение обязательств с целью снижения долговойнагрузки на бюджет. Значения доступной долговой емкости в последующие годы являютсяограничениями по объему при планировании новых прямых и условныхобязательств. 2.6. Результатом расчета долговой нагрузки на бюджет г. Липецкаявляются: - сводный график обслуживания и погашения существующих прямыхобязательств и ожидаемой финансовой ответственности по условнымобязательствам, СГ; - потребность в заимствованиях на цели рефинансирования ужеимеющихся прямых и условных обязательств; - доступная долговая емкость бюджета для новых заимствований,ДДЕ. Доступная долговая емкость бюджета г. Липецка для новыхзаимствований оценивается для каждого периода расчета и представляетсобой средства бюджета г. Липецка после исполнения уже принятыхдолговых обязательств и резервирования средств на ожидаемуюответственность по условным обязательствам в соответствующем периоде. Результаты расчета используются в целях управления муниципальнымдолгом города Липецка при планировании вновь привлекаемыхобязательств. 2.7. Определение оптимального уровня долговой нагрузки на бюджетг. Липецка должно обеспечивать необходимый уровень его экономическойбезопасности, т.е. защиту определенной части расходов бюджета г.Липецка, необходимой для бесперебойного функционированияинфраструктуры города и выполнения социальных программ от рисков,связанных с погашением долговых обязательств. Оптимальным уровнем долговой нагрузки является планированиебюджета г. Липецка, в соответствии с которым размер ежегодных выплат всчет погашения долга в текущем году и в будущие периоды не долженпревышать доступную долговую емкость бюджета г. Липецка. В перспективных расчетах по каждому году должны учитыватьсяопределенные в установленном порядке предельные величины, связанные сосуществлением заимствований города Липецка.Председатель департамента финансовадминистрации города Липецка Т.С.Фадеева Приложение N 2 к постановлению главы города Липецка от 23 июня 2009 г. N 1451 МЕТОДИКА РАСЧЕТА ОБЪЕМА ВОЗМОЖНОГО ПРИВЛЕЧЕНИЯ НОВЫХ ДОЛГОВЫХ ОБЯЗАТЕЛЬСТВ С УЧЕТОМ ИХ ВЛИЯНИЯ НА ДОЛГОВУЮ НАГРУЗКУ БЮДЖЕТА Г. ЛИПЕЦКА 1. Общие положения 1.1. Настоящая Методика расчета объема возможного привлеченияновых долговых обязательств с учетом их влияния на долговую нагрузкубюджета г. Липецка (далее - Методика) разработана в целях оценкивозможностей бюджета г. Липецка по привлечению и обслуживанию долговыхобязательств г. Липецка. 1.2. Методика формализует процесс принятия решений в сфереуправления муниципальным долгом, основываясь на: - принятии прямых и условных обязательств в объемах, непревышающих возможностей бюджета по их погашению и обслуживаниюисключительно за счет доходов бюджета; - различии подходов к управлению прямыми и условнымиобязательствами; - разделении процессов принятия решений в долговой иинвестиционной сферах. Расчет объема возможного привлечения новых долговых обязательствбазируется на Методологии расчета долговой нагрузки на бюджет г.Липецка с учетом действующих и планируемых к принятию долговыхобязательств на плановый период (далее - Методологии). 2. Планирование объемов вновь привлекаемых прямых и условных обязательств 2.1. При планировании вновь привлекаемых прямых и условныхобязательств должны быть учтены следующие ограничения: - ограничения, установленные Бюджетным кодексом РоссийскойФедерации; - ограничения, в соответствии с предельными объемами,утвержденными нормативными правовыми актами города Липецка; - ограничения, накладываемые доступной долговой емкостью бюджетадля новых заимствований. Данное ограничение не имеет фиксированногозначения и определяется в соответствии с Методологией. 2.2. Планирование привлечения обязательств производится раздельнодля прямых и условных обязательств. При этом доступная долговаяемкость для новых заимствований (для каждого периода i интервалапланирования), ДДЕ, состоит из трех частей: ДДЕ = ДДЕ + ДДЕ + ДДЕ , y n o где ДДЕ - часть доступной долговой емкости бюджета, предназначенная yдля покрытия ожидаемой ответственности по вновь принимаемым условнымобязательствам ("резерв по возможной ответственности"); ДДЕ - часть доступной долговой емкости бюджета, отводимая на операции nпо погашению и обслуживанию вновь привлекаемых прямых обязательств; ДДЕ - неиспользуемая ("страховочная") часть доступной долговой oемкости, компенсирующая риск ликвидности бюджета, возникающий вследствиеошибок прогнозирования. Величина ДДЕ определяется в объеме не менее o20% ДДЕ. 3. Планирование прямых обязательств 3.1. По целям заимствований прямые обязательства подразделяютсяна: - заимствования на рефинансирование, привлекаемые для погашенияуже существующих обязательств; - заимствования на покрытие кассовых разрывов бюджета. Погашениетаких заимствований должно быть произведено в пределах финансовогогода, в котором они были привлечены; - инвестиционные заимствования - заимствования, привлекаемые дляфинансирования инвестиционных расходов бюджета и погашаемые внепределов финансового года, в котором они были привлечены. Исходя из сроков погашения различных по направлениямобязательств, планирование осуществляется по разным процедурам. 3.2. Потребность в заимствованиях возникает на стадиипланирования погашения и обслуживания уже имеющихся прямых и условныхобязательств в соответствии с расчетом значения доступной долговойемкости. 3.3. Объем потребностей в заимствованиях определяется как суммапотребностей в заимствованиях на покрытие кассовых разрывов бюджета,на рефинансирование долговых обязательств и инвестиционныхзаимствованиях. 3.4. Процедура планирования рефинансирования реализуется путемопределения потребности в новых заимствованиях в соответствии сМетодологией. Потребность в новых заимствованиях должна не превышатьрасходов на погашение и обслуживание рефинансируемых обязательств и невыходить за пределы доступной долговой емкости бюджета. Желательно,чтобы в результате рефинансирования сводный график обслуживания ипогашения существующих прямых обязательств и ожидаемой финансовойответственности по условным обязательствам был как можно болееравномерным на всем интервале планирования. Объемы операций по рефинансированию вычитаются из доступной долговойемкости. Результатом этого этапа является новая доступная долговая емкость ___бюджета для прямых обязательств ДДЕ . n 3.5. Потребность в инвестиционных заимствованиях определяется всоответствии с адресной инвестиционной программой города. Начало перечня инвестиционных проектов должны составлять проекты,начатые в прошлые периоды и не законченные к началу периодапланирования. Следующими в перечне содержатся новые проекты, имеющиебольшую значимость. Из упорядоченного перечня инвестиционных проектов, начиная с егоначала, поочередно выбираются проекты. Срок реализации проектаопределяет целевую начальную дату погашения заимствований с учетомдоступности определенных заемных инструментов на рынке заимствований.На основе пессимистичной (в случае ее отсутствия - консервативной)рыночной оценки рассчитывается график обслуживания и погашенияпредполагаемого заимствования, j: j j Погашение + Обслуживание . ___ Объемы соответствующих платежей вычитаются из ДДЕ , и образуются новые nзначения доступной долговой емкости для новых прямых обязательств: ___ j+1 ___ j j j ДДЕ = ДДЕ - (Погашение + Обслуживание ) n n ___ j+1 - если после выбора очередного проекта, j, из списка ДДЕ nоказывается положительной на всем интервале планирования, то проектсчитается отобранным для финансирования в планируемом интервале. - Процедура повторяется для следующего по списку проекта, пока: - список проектов не исчерпается, или - для очередного проекта, j, хотя бы в одном из периодов интервала ___ j+1планирования ДДЕ не окажется отрицательным, или не нарушатся nзаконодательные ограничения на объемы долга и его обслуживания. Результатом процедуры определения возможных объемов заимствованийявляются предельные допустимые объемы заимствований с разными срокамидо погашения. 3.6. Выбор конкретных заемных инструментов в целях планированияинвестиционных заимствований и заимствований на рефинансированиеосуществляется на основе трех следующих критериев, приведенных впорядке снижения их приоритетности: - величина рисков - возможных финансовых потерь бюджета врезультате наступления определенных событий или совершенияопределенных действий, которые не могут быть заранее однозначноспрогнозированы. В качестве количественной оценки риска используетсяоценка объема потерь (стоимости обслуживания и погашения обязательств)бюджета в случае наступления определенных событий. Основным риском,который оценивается на этапе выбора инструментов заимствования,является риск процентной ставки, т.е. риск потерь, связанный с ростомпроцентных ставок на рынке заимствований; - сроки до погашения. Главное требование к срочности - этореализация графика обслуживания и погашения, определенного напредыдущем этапе; - стоимость заимствований. При доступности на рынке несколькихинструментов с приемлемыми уровнем риска и сроками до погашенияопределяющим критерием становится стоимость заимствования. Результатом процедуры планирования инвестиционных заимствований изаимствований на рефинансирование является набор конкретных рыночныхинструментов с графиком их обслуживания и погашения, а также списокинвестиционных проектов (программ), которые могут бытьпрофинансированы в планируемом году. 3.7. Планирование заимствований на финансирование кассовыхразрывов на планируемый год осуществляется в рамках бюджетногопланирования при определении потребности в заимствованиях, расчета еговеличины и длительности кассовых разрывов. Результатом процедуры планирования заимствований нафинансирование кассовых разрывов является выбор конкретных рыночныхинструментов, на основе сформулированных потребностей и минимизациистоимости заимствований. Сроки привлечения определяются длительностью кассовых разрывов. 4. Планирование новых условных обязательств 4.1. Планирование новых условных обязательств распространяется навновь выдаваемые муниципальные гарантии города Липецка (далее -гарантии). Для планирования гарантий необходимо рассмотреть их перечень,который должен быть упорядочен по приоритетности их предоставления впорядке снижения приоритетности. Процедура планирования условных обязательств состоит из следующихэтапов: Этап 1. Из упорядоченного списка гарантий, начиная с его начала,поочередно выбираются гарантии, которые могут быть предоставлены.Для выбранной гарантии определяется объем резерва по ожидаемой гарантия kответственности, ОП . Этот объем вычитается из части доступнойдолговой емкости бюджета, предназначенной для покрытия ожидаемой kответственности по вновь принимаемым условным обязательствам ДДЕ , yобразуя, таким образом новые значения доступной долговой емкости,отводимой на покрытие ответственности по новым гарантиям: k+1 k гарантия k. ДДЕ = ДДЕ - ОП y y k+1 Этап 2. Если после выбора очередной гарантии, k, из списка ДДЕ yоказывается положительной на всем интервале планирования, то гарантиясчитается отобранной для выдачи в планируемом интервале. Этап 3. Процедура повторяется для следующей по списку гарантии, пока: - список гарантий не исчерпается, или k+1 - для очередной гарантии, k, значение ДДЕ хотя бы в одном yиз периодов интервала планирования не окажется отрицательным. Результатом данной процедуры планирования является список планируемыхк принятию в будущем периоде условных обязательств, а также объембюджетных ассигнований, которые должны быть предусмотрены на исполнениегарантий по возможным гарантийным случаям.Председатель департамента финансовадминистрации города Липецка Т.С.Фадеева